鹰眼预警：深水规院最近三年净资产收益率平均低于7%

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月17日，深水规院发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为8.55亿元，同比增长11.14%；归母净利润为5283.3万元，同比增长278.1%；扣非归母净利润为4810.05万元，同比增长206.42%；基本每股收益0.3079元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为4250.4万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.92元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对深水规院2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为8.55亿元，同比增长11.14%；净利润为5283.39万元，同比增长278.33%；经营活动净现金流为1.56亿元，同比增长142.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.5亿元，且前三季度为-407.4万元，第四季度转负为正。

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-0.3亿元、-0.3亿元、0.5亿元，较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动11.14%，销售费用同比变动-4.39%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动11.14%，税金及附加同比变动-5.85%，营业收入与税金及附加变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为28.2%，同比增长1.76%；净利率为6.18%，同比增长260.45%；净资产收益率（加权）为6.09%，同比增长275.5%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.09%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.85%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为54.55%，同比增长0.71%；流动比率为1.43，速动比率为1.43；总债务为4123.47万元，其中短期债务为4123.47万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为52.43%，54.16%，54.55%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.6，1.45，1.43，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.64、0.61、0.56，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为220.21%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为72.58%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为29.75，同比增长39.78%；总资产周转率为0.45，同比增长6.98%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为20.51、3.7、3.69，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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